先看看什么是加息? 加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为,通常是提高存款利息和贷款利息,从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高,进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等。也可以作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值(汇率)的间接手段。加息不仅是经济行为,同时也是政治、社会因素多重作用下的产物。那么为什么美国本土加息会影响到全球呢? 美联储的是干什么? 想要了解美国加息为何会影响全球,我们要先了解美国的加息单位——美联储。美联储全称美国联邦储备系统,履行美国中央银行的职责,即制定货币政策和对美国金融机构进行监管等。美联储实际上并不仅仅是一家政府机构,而是由位于美国华盛顿特区的联邦储备委员会和12家分布全国主要城市的联邦储备银行组成的一个庞大系统。 而美联储不但在、石油危机、互联网泡沫、次贷危机等事件中,扮演着重要的角色,同时一直以来,美联储都是以最后的借款人的形象出现在最危急的关头,它也一直以用货币政策影响全球的经济。 美国加息为什么影响全球? 知道了美联储的全球地位,就不难理解,美国加息的份量,美元做为世界第一流通货币,同时,美债又是各发达国家的货币背书,可以说美国的兴衰直接会影响到其它国家的金融稳定,特别是在布林顿森林体系崩塌之后,美国霸占了原油的唯一贸易结算权,更是强行用美元锁住了全球贸易,所以像日本,欧盟这些严重依赖进出口的国家,受到的美国加息影响也是最大的,而其它小国更加不敢造次。 自2022年3月份以来,美国联邦储备委员会已经加息8次,累计加息450个基点。之所以造成2022年疯狂加息,源于美国通胀一路走高。回看去年6月,美国CPI高达9.1%。尽管7月份CPI降至8.5%,但仍处于40年高点。 cpi达到9.1%,如此极端的通货膨胀意味着美元大幅贬值9%,这就是欧元兑美元、英镑兑美元为何上升短短半年上升了15%左右的原因。 这也是为何美联储加息力度如此之大的主要原因。 而加息最终影响的便是美元的价格,同时美元价格又会间接影响原油和黄金的价格波动,截止2月1日,美元价格已跌至102.09;而美国原油价格则是来到了79.39美元,而黄金价格却登上了10月新高,最高摸到了1948点。 所以环看整个2022年,美元指数,现货黄金和全球原油的表现都波动异常明显,因此面对着后势加息预期的不确定性,我们该如何面对崭新的2023年。 从美联储的加息历史数据来看,每次加息的时间长短不一,短的只有11个月,还不到一年,长的有36个月三年时间,同时,给世界带来的经济影响也各不相同,从这些加息的起因来看,主要是解决美国自身的通胀问题。 加息是把双刃剑,一方面能遏制通胀的上升,另一方面会全面影响美国的制造业发展。原因非常简单,就是这些企业与工厂,在高息的情况下,不愿意向政府和银行借钱,没有了银行的流动资金做支撑,企业和工厂在动工时就会面临巨大的生产压力。而想要重振美国经济,就需要这些企业和工厂运转起来,让失业的人有班上,有钱拿。所以一直加息,就会让美国的经济遭受到无比巨大的压力。 实际通胀和经济数据是最直接体现加息政策带来得影响,同时也是后续政策如何调整地关键。 先看看cpi,该数据是美国核心通胀数据之一,如有关数据超出市场预期,说明消费品价格飙升,美元贬值,想要压制物价就需要使用加息工具,所以,CPI数据上升,带来的就是加息的预期。 从数据来看,CPI数据从2022年6月达到9.1%的顶峰之后,就一路下行,截止1月12日,仅为6.5,可以看出美国经济在逐渐转好。 另外一个数据是ppi,该数据是美国核心通胀数据之一,同时也是最重要的CPI前瞻数据,如有关数据超出市场预期,就能读出,制造业的成本上升会遏制经济发展,就会带来加息预期。 数据分析:从结果来看,分别在4月和7月达到了最高点11%以上,之后PPI也是一路下划,截止1月18日,仅为6.2,可以看出美国经济在逐渐转好。 该报告中的非农就业人口,失业率,时薪等是美联储用来评估美国就业市场状况的数据,会直接影响美国利率前景,因此是美国乃至全球金融市场最重要的指标之一。如果数据高于预期,则代表美国经济好转,有加息的资本和条件,反之则是代表加息缺少实施环境。 从结果来看,美国新增就业人数仅在2月与7月达到了67.8万与52.8万,其它月份均不理想,且在持续下降,但截止2023年2月3日,公布的新增就业人数据则是远远超过了预期,达到了惊人的51.7万人,因此美国经济有明显的反弹迹象。 因为经济数据会直接反映美国当前的经济状况,而美联储所制定的货币政策,需要跟据这些数据为依托,所以经济数据好坏能影响货币政策的方向,货币政策能决定进入投资市场的美元数量,同时美元的数量多少会导致美元的价格波动,从而影响包括原油,黄金,美股在内的所有投资产品。 通过上面的数据分析,我们可以得出结论,CPI、PPI、就业人数数据,都能间接的影响美国货币政策,而对应的货币政策,会直接或间接影响美元、美股、原油和黄金的涨跌,所以在2023年,我们可以结合不同时期,不同数据结果,来合理安排我们的操作,利用不同的产品完成获利。 后续市场博弈的重心将转移到利率的峰值能持续多久,但具体的路径仍需要等待更多经济数据的佐证,主要包括通胀是否持续回落、美国就业市场的热度是否能够得到抑制,以及未来PMI是否持续处于景气区间等等。 但主要的判定数据,还是以PMI、PPI、就业人数变化为主,用它们已经可以判断美国的货币政策加息与否,而加息与否,又关系到投资人的多空意愿,所以大家只需紧盯数据,了解市场何时转变,何时可以建仓,何时需要避险,就能完成大部分的投资策略了。